Ethereum продолжает снижаться и постепенно приближается к отметке $2 000. На первый взгляд кажется, что падение замедляется, однако ончейн-данные указывают на то, что слабость рынка может затянуться.
Пока $ETH держится около важного уровня, ключевые метрики говорят о сохраняющемся напряжении в сети. Текущий цикл способен повторить сценарии предыдущих фаз снижения.
Риск повторения медвежьего цикла
В конце января рыночная цена биткоина и Ethereum вошла в зону ниже реализованной стоимости (Realized Price). С тех пор актив остается заблокированным под этим важным ончейн-индикатором. Реализованная цена отражает среднюю стоимость приобретения всех монет в обращении, и торговля ниже данного уровня подтверждает наличие нереализованных убытков у большинства участников рынка.
Реализованная цена и MVRV для Ethereum. Источник: Glassnode
Коэффициент рыночной стоимости к реализованной (MVRV) также остается ниже единицы. Исторически длительное нахождение показателя в этой зоне коррелирует с фазами капитуляции. Предыдущие циклы показывают, что восстановление цен обычно начинается только после завершения периода активных продаж. В настоящий момент рыночные условия указывают на вероятность дальнейшего снижения до формирования устойчивого локального дна.
Рост биржевого предложения
Данные о балансах торговых платформ фиксируют приток значительных объемов актива. За последнюю неделю на биржи поступило около 445 000 $ETH. По текущему курсу объем потенциального предложения превышает $887 млн.
Баланс Ethereum на биржах. Источник: Glassnode
Рост биржевых резервов традиционно считается медвежьим сигналом, так как инвесторы переводят средства на площадки преимущественно для последующей реализации. Масштаб недавних транзакций свидетельствует о повышенной осторожности крупных держателей. Если покупатели не смогут оперативно поглотить этот объем, риск панических распродаж существенно возрастет.
Технический анализ и ключевые уровни поддержки
На момент подготовки материала Ethereum торгуется на уровне $1 997. Отметка $2 000 является критическим психологическим барьером. Хотя в этой зоне возможна краткосрочная активизация покупателей, доминирующее давление со стороны продавцов снижает вероятность устойчивого отскока.
Анализ цены Ethereum. Источник: TradingView
Согласно данным тепловой карты ликвидности (CBD Heatmap), следующим значимым уровнем поддержки выступает отметка $1 866. В этой области ранее наблюдалась высокая активность по накоплению актива. В случае прорыва данного уровня вниз риск падения расширяется до $1 385, что соответствует снижению на 30% от текущих значений. Данный уровень служил структурным дном в предыдущих циклах. Следующая крупная зона поддержки расположена в районе $1 231.
Тепловая карта CBD для Ethereum. Источник: Glassnode
Альтернативный сценарий предполагает изменение поведения инвесторов и сокращение объемов биржевых депозитов. При возобновлении фазы накопления Ethereum может стабилизироваться выше $2 000. В краткосрочной перспективе целью коррекционного роста станет отметка $2 205, а при сохранении покупательского импульса возможен возврат к $2 500, что аннулирует текущий негативный прогноз.